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联金所:普惠金融不是空头支票 稳健与创新并重才是硬道理

发布时间:2016-01-28 14:18:06

  “一直以来,联金所都是‘ 稳’字当头,重视风险控制,重视资产质量,在监管已经明朗,市场不断优胜劣汰的背景下,我们的打法也要适时调整。在保证合规守法经营的同时,必须改善用户体验,加大产品创新力度,全力出击,做大规模。”联金所首席运营官刘哲在谈到其战略调整时如是表示。


  在大肆烧钱的P 2P领域,联金所算是一个异类,这与其创始人兼C E O李波出身及理念不无关系。李波有着20年的传统银行从业经历,行事低调严谨,重视盈利模式,视风险控制为企业生命线,如严格遵守“流动性”、“安全性”、“效益性”,严格遵守巴塞尔协议,控制杠杆、提足拨备等金融规律。


  所以运行三年多以来,联金所的不良率及流动性管理从未出现过问题,在行业渐渐走向理性的当下,其坚持走小额分散的微金融理念越来越被市场追捧。


  2015年11月24日,联金所正式引入新的控股股东———A股上市公司浩宁达(002356.SZ),互联网资本寒冬时期,这一并购既是联金所实力体现,同时亦是其又一个大发展的开始。


  资本进场打开想象空间


  刚刚走过的的2015年,可谓是互联网金融高速发展与迭代的一年。一方面,《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法(征求意见稿)》先后出炉,监管方向日渐明朗;另一方面,市场竞争加剧,行业洗牌风暴愈发凶猛。

    2015年上半年,上市公司收购P2P的消息时常见诸报端,P2P受资本青睐的风头一时无双。然而好景不长,6月中旬开始,A股遭遇前所未有的大暴跌之后,资本对P2P的热情迅速降至冰点。


  11月24日晚间,浩宁达发布公告称,公司拟斥资2.55亿元获得联金所、联金微贷各51%的股权,此次投资主要有三个目的:一是推动上市公司钻石、黄金、珠宝业务快速实现互联网+模式的升级;二是拟利用互联网金融建立金融-珠宝产业链互通交易平台;三是拟融合互联网技术,赋予珠宝金融属性,创新珠宝消费模式。


  这则公告将低调的互联网金融企业联金所推向行业聚光灯下,这家低调但实力出众的互联网金融企业的资本市场之路终于尘埃落定。在公认的互联网金融资本寒冬之际,此举引得外界广泛热议。


  根据公开报道,联金所早在2014年底就试图赴港上市,甚至与券商机构有过对接。“一年前,我们就在谋划如何进入资本市场,对多种可能性进行了合理的评估,引入上市公司浩宁达成为新的控股股东,是经过深思熟虑的,这个选择符合联金所经营理念和战略方向。”刘哲表示,“2014年下半年开始,就有各类风投、机构和上市公司找上门谈战略入股事宜,但公司没有选择单纯财务层面的合作方式。”


  公开资料显示,联金所是一家于2013年11月上线的P2P网贷平台,目前已有50余万会员,累计投资额超过10亿元。联金微贷成立于2012年3月,实收资本2亿元,主营单笔30万元以下、期限一年及以上、无抵押无担保的自然人信用贷款,即行业通称的“微贷”业务。


  按照刘哲的说法,在引入浩宁达之后,联金所除了需要接受来自互联网金融领域的监管,还要接受证监系统的监管,正规安全运行本质不变;另外,被纳入上市公司体系后,业绩指标是不可回避的话题,资源更加强大,想象空间也可以进一步打开。


  商业模式的胜利


  经过几年的探索,联金所商业模式清晰可行、业务及风控亦日臻成熟,在互联网小微金融领域积淀了一定的成功经验。接入资本市场后,融资渠道的多元化将大大提高其获取优质资产的能力及盈利能力。


  创始团队的思路决定企业的走向。联金所从成立之初便牢牢锁定互联网微金融领域,借鉴优秀的消费金融模式,结合股东资源及自身风控技术,目前已形成了成熟的业务和风控模式,与传统银行展开错位竞争,深耕小微信贷市场。


  这种稳健甚至有些保守的战略路径之下,联金所平台10亿多的成交量并不惹眼,但浩宁达的收购公告却透露了一个不为人知的秘密,2015年1~8月,联金所与联金微贷的合并净利润为966.92万元,这在P2P普遍亏损的当下实属不易,亦是对其顺应金融规律的回报。


  “从成立之初,我们就牢牢坚守一个标准:只做小额分散的普惠微型贷款。”刘哲表示,这归根结底还是风险的问题,小额分散风险相对更小,投资人资金更有保障。联金所在选择资产的同时,一定是先去测算风险,这样才能确保投资人利益不受损害。


  三年前,李波离开银行创业,当时瞄准的就是个人小额信贷市场,相对于大额业务,微金融表面上看上去不够那么“高大上”,但却是真正的普惠金融。


  因此,在联金所,单笔30万融资服务就是上限,且每一笔投资项目背后均对应一个真实的借款人,规避大额借贷资金及资金池操作风险。


  在位于福田车公庙安华工业区,联金所租下一整层办公场所作为风控基地,打造一个名副其实的“信贷工厂”。就是这个“信贷工厂”风控模式被业界广泛赞誉,此前亦被媒体多次报道。但在联金所团队眼里,市场在变化,风控亦要随之创新,通过整合行业资源,加大创新力度,目前联金所已形成“大数据+信贷工厂+慧健系统”的立体风控模式,把握微金融风控核心,即数据的真实性,反复交叉验证,同时又要利用互联网手段,提升效率。


  2016:全面发力之年


  引入新股东浩宁达两个月以来,联金所在业务层面频频发力。


  李波在近期的内部讲话中感慨道:“2012年与我们同期创业的公司,有些已经不在了。竞争很残酷,浮躁的市场环境下,保持清醒头脑,不去触碰法律红线,理性、合规经营,跟上时代,踩准节奏十分关键。”李波进一步表示,今年年初公司决策层便研判全年形势,刻意放缓发展步伐,具体表现为“步子缓一缓,管理抓一抓,不良降一降”。因此,2015年联金所交易量没有大规模增长,但在经济下行重压之下,不良率仍控制在优秀水平。


  按照联金所决策层的理解,互联网行业的快速发展不可避免要带来诸多问题,合规守法经营是企业的立足根本。其次,对行业趋势的准确研判并提前布局很大程度上决定企业的发展前景。未来随着监管落地,互联网金融行业将迎来黑暗后的黎明,谁找准风口并付诸行动,谁就是胜利者。


  这一年,除了引进上市公司作为控股股东曲线进入资本市场,联金所在业务层面的发力初现端倪。


  登陆其官网及APP不难发现,联金所已经从此前相对单一的长标产品“联金添财”丰富至现在的“月月升”“联金美戴”等。以后者为例,该产品是联金所与控股股东浩宁达全资子公司每克拉美战略合作的首个成果。公开资料显示,每克拉美有着“中国钻石第一商”美誉,投资联金美戴的同时还将获得等额的珠宝使用权,用户在免费佩戴精美珠宝的同时,等额珠宝亦增强其投资安全指数。


  刘哲表示,联金所目前正在筹备新的消费金融产品,如主打教育分期的“联惠学”、主打旅游的“联金畅游”等,都将于近期推出,2016年除了在原有个人经商信贷服务的基础上,联金所正谋划大力推进消费金融市场。


  在宏观经济形势下行背景下,资产荒越来越严重,对互联网金融企业而言,得优质资产者得天下。刘哲透露,本身就拥有获取优质资产能力的联金所,在新的资源嫁接之后,实力将大大提升。


  “消费金融风口已经形成,在经历2015年的沉淀之后,2016年公司的策略又有新的调整,股权架构整合已经完成,现在最重要的任务就是研发更多符合市场需求的新产品,当然我们不会因为新股东进入之后就盲目扩张,对互联网金融企业而言,安全稳健在任何时候都不能丢弃。”刘哲说。